Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht
DVAM Mehr Werte AMI
DE000A1J3WK1
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Im Vordergrund der Anlagestrategie des DVAM Mehr Werte AMI steht der langfristige Erhalt des verwalteten Kapitals, sowie eine Ausschüttung, die der positiven Rendite einer kurzfristigen Anlage in festverzinslichen Wertpapieren entspricht.
Besonderes Augenmerk wird auf eine schwankungsarme Anlagestruktur, gute Fungibilität der investierten Werte und eine damit gegebene hohe Marktliquidität des Fondsvermögens gelegt.
Um dieses Anlageziel zu erreichen, wird das Fondsvermögen risikogestreut vor allem in Anleihen angelegt mit einer kurz-bis mittelfristigen Laufzeit. Zusätzlich dürfen maximal 30 % des Fondsvermögens in Aktien investiert werden. Den Währungsschwerpunkt bilden Anlagen, die in Euro notieren. Selektiv werden Anlagen in Fremdwährungen von fundamental starken Volkswirtschaften beigemischt.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Anhang enthalten.
Die Basis des DVAM Mehr Werte AMI bildeten zum Stichtag 31. Oktober 2022 mit rund 75 % des Fondsvermögens verzinsliche Wertpapiere. Generell wurden Anleihen mit einem Rating im Investmentgrade-Bereich bevorzugt und übergewichtet. Durch die Investition in eine Vielzahl von Einzelwertpapieren wurde weiterhin eine möglichst hohe Risikostreuung beibehalten. Im Anleiheportfolio bildeten Anleihen von bonitätsstarken Unternehmen weiterhin die Basis. Als stabilisierende Depot-Ergänzung dienten Anleihen von staatsnahen Emittenten aus dem Raum der OECD. Es wurden Emittenten ausgewählt, die über eine gute Bonität und über eine starke Fähigkeit zur Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen verfügen.
Um vom höheren Zinsniveau im Ausland zu profitieren, investierte der Fonds defensiv in Fremdwährungspositionen. Hierbei handelt es sich um Währungen von wirtschaftlich starken Volkswirtschaften. Zum Stichtag lag die Gewichtung von Wertpapieren in Fremdwährung bei rund 17 % des Gesamtportfolios. Mit den Fremdwährungspositionen wurde zum einen das Ziel einer Verbesserung der laufenden Erträge verbunden, da oftmals von einem höheren Zinsniveau profitiert werden konnte und zum anderen sind sie Teil der globalen Ausrichtung des Portfolios. So konnten beispielsweise zum Stichtag mehr als 10 % der Anlagen den USA und Australien zugeordnet werden.
Es wurden weiterhin Teile der Aktienquote durch Optionsgeschäfte abgebildet. Diese Vorgehensweise generierte entsprechende Zusatzerträge. Ferner konnte flexibel auf Marktchancen reagiert werden.
Zum Stichtag lag die Aktienquote bei 16 % von maximal zulässigen 30 % des Fondsvermögens. Der Anteil der Rentenpapiere betrug 74,5 %. Diese wiesen mit knapp 4,5 Jahren eine mittlere Duration auf. Mit Blick auf die hohe Volatilität innerhalb des Geschäftsjahres und die durch die Notenbanken vorangetriebenen Verschärfungen der Geldpolitik ist dies aus Sicht des Fondsmanagement sinnvoll.
Die benchmarkunabhängige Anlagestrategie wurde im Berichtszeitraum über einen aktiven und risikoadjustierten Managementansatz umgesetzt. Hierzu gehörte auch der gezielte Einsatz von Derivaten. Unter der Berücksichtigung von makro- und mikroökonomischen Entwicklungen wurden hier die Risiko- und Renditechancen der Investments auf Basis finanzieller Rahmendaten bewertet.
Die Wertentwicklung des DVAM Mehr Werte AMI lag im Berichtszeitraum bei -12,16 % während die Jahresvolatilität 5,31 % betrug.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Aktienrisiken
Durch die Investition in Aktien und Aktienoptionen ist das Sondervermögen den allgemeinen Risiken der internationalen Aktienmärkte und spezifischen Einzelwertrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch eine breite Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren. Darüber hinaus können zur Steuerung der Aktienrisiken auch Aktienindex-Futures eingesetzt werden.
Währungsrisiken
Der Schwerpunkt der Fondsinvestitionen lag mit rund 83 % des Fondsvermögens im Euroraum und war dementsprechend keinen wesentlichen Währungsrisiken ausgesetzt. Teil des Anlageuniversums sind jedoch auch Wertpapiere in Fremdwährung (z. B. US-Dollar). Der Investor trägt hier die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro. Mit einem Fremdwährungsanteil von rund 17 % ist das Währungsrisiko als überschaubar einzustufen und wird nicht zusätzlich abgesichert.
Zinsänderungsrisiken
Durch die Investition in Rentenanlagen ist der Fonds Kursschwankungen durch Veränderungen der Kapitalmarktzinsen sowie Schwankungen der Risikoaufschläge einzelner Anleihen ausgesetzt. Veränderungen der Risikoaufschläge (Spreads) können bei Anleihen schwächerer Bonität ein deutlich höheres Kursrisiko für den Fonds darstellen als die Veränderung des Kapitalmarktzinsniveaus. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen verschiedener Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Zusätzlich wird das Ausfallrisiko der Anleihen durch ein aktives Risikomanagement und laufende Bonitätsanalysen der Emittenten reduziert. Bei der Auswahl der Investments wurde zur Steuerung der allgemeinen Marktzinsrisiken die Duration in die Anlageentscheidung einbezogen. Zusätzlich werden zur Steuerung der Zinsänderungsrisiken standardisierte derivative Absicherungsinstrumente eingesetzt.
Spezielle Risiken bei Optionsgeschäften
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet auch das Investment in Aktien-, Aktienindex- und Bund-Future-Optionen, die üblicherweise den Gesetzmäßigkeiten des Terminmarktes unterliegen. Primär wurden Kauf- und Verkaufsoptionen auf Aktien und auf Bund-Future als Short-Positionen zur Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt. Es werden keine ungedeckten Geschäfte getätigt. Durch Optionsgeschäfte ist das Sondervermögen auch den damit einhergehenden Risiken (insbes. Basis-, Gamma- und Vegarisiken) ausgesetzt, die durch ein stringentes Limitsystem für den Optionseinsatz klar begrenzt werden.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert. Dies betrifft nicht nur die Auswahl der Schuldner, sondern auch die Auswahl der Sektoren und Länder. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Die Liquiditätssituation des Sondervermögens wird durch die Liquidität in den investierten Assetklassen bestimmt. Um diese Liquiditätsrisiken im Rentenbereich zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie eine ausreichende Diversifikation im Sondervermögen. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen vor, die auf eine begrenzte Liquidität hindeuten. Dennoch kann aufgrund des Anlagefokus in Unternehmensanleihen eine Verschlechterung der Liquiditätssituation des Sondervermögens in Marktkrisen nicht vollständig ausgeschlossen werden. Der Fonds war auf der Aktienseite überwiegend in hochliquiden europäischen Standardwerten investiert. Investitionen erfolgten ausschließlich in börsennotierte Gesellschaften. Die eingesetzten Aktienoptionen werden an internationalen Terminbörsen gehandelt und sind liquide. Liquiditätsrisiken könnten sich jedoch im Falle der Ausübung von Put-Optionen ergeben, die als Stillhalterpositionen gehalten werden. Um diese Risiken zu begrenzen, ist der Optionseinsatz limitiert und wird laufend überwacht.
Operationelle Risiken
Zur Vermeidung operationeller Risiken wurden ex ante und ex post Prüfabläufe entsprechend dem Vieraugenprinzip in den Orderprozess integriert. Darüber hinaus wurden Wertpapierhandelsgeschäfte ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Dienstleistung der Wertpapierverwahrung erfolgte durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Nachhaltigkeitsrisiken
Für die Gesellschaft ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation der Investitionen haben können und hierdurch in ihrem Marktwert beeinflusst werden können. Nachhaltigkeitsrisiken wirken sich grundsätzlich auf alle bestehenden Risikokarten und somit auf die Renditeerwartungen einer Investition aus.
Die Gesellschaft hat einen grundsätzlichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf alle getätigten Investitionen angewendet wird und der damit auch negative Wertentwicklungen, die auf Nachhaltigkeitsrisiken zurückzuführen sind, mindern soll. Dieser beinhaltet den Ausschluss kontroverser Waffenhersteller und die Berücksichtigung der UN Global Compact Kriterien. Durch diesen Filterkatalog wurden Titel im Rahmen der Investitionsentscheidung in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken bewertet und damit in der Allokationsentscheidung berücksichtigt.
Risiken infolge der Pandemie
Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.
Risiken infolge des Ukraine-Krieges
Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Für einen mittel- bis Iangfristigen Anlagezeitraum wird ein Kapitalzuwachs mit möglichst attraktiven jährlichen Ausschüttungen angestrebt. Besonders wichtig ist eine möglichst schwankungsarme Entwicklung der Fondsanteile. Um dieses Anlageziel zu erreichen, wird das Fondsvermögen risikodiversifiziert vor allem in Anleihen unter der selektiven Beimischung erstklassiger Aktien angelegt. Besonderes Augenmerk wird auf eine schwankungsarme Anlagestruktur, die Fungibilität der investierten Werte und eine damit gegebene Liquidität des Fondsvermögens gelegt.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines“ beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performance-abhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Gewinne wurden im Wesentlichen durch die Veräußerung von Optionen und Finanzterminkontrakten realisiert. Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten realisiert.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Das Portfoliomanagement war im Geschäftsjahr an die DVAM Vermögensverwaltung GmbH, Detmold ausgelagert.
Vermögensübersicht zum 31.10.2022
| Kurswert in EUR |
% des Fondsvermögens |
|
| Vermögensgegenstände | ||
| Aktien | 4.124.026,34 | 15,07 |
| Deutschland | 1.531.056,30 | 5,59 |
| Dänemark | 159.702,95 | 0,58 |
| Frankreich | 463.613,00 | 1,69 |
| Niederlande | 28.791,40 | 0,11 |
| Schweiz | 158.534,04 | 0,58 |
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 1.782.328,65 | 6,51 |
| Verzinsliche Wertpapiere | 20.378.380,04 | 74,45 |
| Australien | 557.376,00 | 2,04 |
| Belgien | 186.238,00 | 0,68 |
| Chile | 186.314,00 | 0,68 |
| Deutschland | 8.211.741,88 | 30,00 |
| Dänemark | 924.325,00 | 3,38 |
| Frankreich | 2.380.629,00 | 8,70 |
| Großbritannien | 646.444,00 | 2,36 |
| Irland | 879.414,95 | 3,21 |
| Italien | 443.393,00 | 1,62 |
| Luxemburg | 195.000,00 | 0,71 |
| Mexiko | 258.771,00 | 0,95 |
| Niederlande | 1.558.449,00 | 5,69 |
| Portugal | 413.235,00 | 1,51 |
| Schweden | 759.148,00 | 2,77 |
| Spanien | 887.178,50 | 3,24 |
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 1.584.563,71 | 5,79 |
| Österreich | 306.159,00 | 1,12 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | 267.657,03 | 0,98 |
| Schweiz | 267.657,03 | 0,98 |
| Derivate | -2.576,00 | -0,01 |
| Derivate auf einzelne Wertpapiere | -2.576,00 | -0,01 |
| Bankguthaben | 2.454.147,24 | 8,97 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 196.656,01 | 0,72 |
| Verbindlichkeiten | -45.310,49 | -0,17 |
| Fondsvermögen | 27.372.980,17 | 100,001) |
Vermögensaufstellung zum 31.10.2022
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2022 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| im Berichtszeitraum | ||||||
| Vermögensgegenstände | ||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere |
||||||
| Aktien | ||||||
| Deutschland | ||||||
| Allianz SE | DE0008404005 | STK | 500 | 500 | 1.000 | |
| Bayer AG | DE000BAY0017 | STK | 3.000 | 0 | 0 | |
| Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft St. |
DE0005190003 | STK | 1.000 | 0 | 2.000 | |
| BioNTech SE ADR |
US09075V1026 | STK | 1.700 | 900 | 0 | |
| Covestro AG | DE0006062144 | STK | 2.000 | 2.000 | 0 | |
| Deutsche Lufthansa AG |
DE0008232125 | STK | 12.000 | 0 | 0 | |
| Deutsche Telekom AG |
DE0005557508 | STK | 5.000 | 0 | 0 | |
| Fresenius SE & Co KGaA St. |
DE0005785604 | STK | 5.800 | 0 | 0 | |
| Gerresheimer AG |
DE000A0LD6E6 | STK | 1.100 | 0 | 0 | |
| HeidelbergCement AG | DE0006047004 | STK | 2.000 | 0 | 0 | |
| Münchener Rückvers. AG | DE0008430026 | STK | 500 | 500 | 0 | |
| SAP SE | DE0007164600 | STK | 1.700 | 1.700 | 0 | |
| Siemens AG | DE0007236101 | STK | 1.000 | 1.000 | 0 | |
| TeamViewer AG | DE000A2YN900 | STK | 2.300 | 0 | 0 | |
| Dänemark | ||||||
| Vestas Wind Systems | DK0061539921 | STK | 8.000 | 4.000 | 0 | |
| Frankreich | ||||||
| Alstom SA | FR0010220475 | STK | 4.500 | 4.500 | 0 | |
| Schneider Electric SE | FR0000121972 | STK | 1.100 | 1.100 | 0 | |
| Vinci SA | FR0000125486 | STK | 1.300 | 0 | 0 | |
| Worldline SA | FR0011981968 | STK | 2.400 | 0 | 0 | |
| Niederlande | ||||||
| Philips NV (Konin.) | NL0000009538 | STK | 2.300 | 0 | 0 | |
| Schweiz | ||||||
| ABB Ltd. | CH0012221716 | STK | 5.500 | 0 | 0 | |
| Accelleron Industries AG | CH1169360919 | STK | 275 | 275 | 0 | |
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | US0079031078 | STK | 800 | 800 | 0 | |
| Apple Inc. | US0378331005 | STK | 1.200 | 0 | 0 | |
| Coca-Cola Co. | US1912161007 | STK | 1.000 | 1.000 | 0 | |
| Deere & Co. | US2441991054 | STK | 500 | 500 | 1.000 | |
| Intel Corp. | US4581401001 | STK | 3.000 | 1.500 | 0 | |
| International Business Machines Corporation | US4592001014 | STK | 1.600 | 1.600 | 1.600 | |
| Johnson & Johnson Ltd. | US4781601046 | STK | 900 | 900 | 0 | |
| Microsoft Corp. | US5949181045 | STK | 1.100 | 0 | 0 | |
| NVIDIA Corp. | US67066G1040 | STK | 1.500 | 2.200 | 1.300 | |
| Procter & Gamble Co. | US7427181091 | STK | 1.000 | 1.000 | 0 | |
| Visa Inc. -Class A- | US92826C8394 | STK | 1.000 | 0 | 0 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||
| 4,0000 % KfW MTN 2014/2025 | AU000KFWHAA3 | AUD | 400 | 0 | 0 | |
| 0,0000 % Bundesobligation S.G 2020/2030 | DE0001030708 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | |
| 0,2500 % Bundesanleihe 2019/2029 | DE0001102465 | EUR | 750 | 0 | 0 | |
| 0,6000 % Spain MTN 2019/2029 | ES0000012F43 | EUR | 150 | 0 | 0 | |
| 0,6250 % Fresenius Medical Care MTN MC 2019/2026 | XS2084497705 | EUR | 190 | 0 | 0 | |
| 0,6250 % Kerry Group Financial Services MC 2019/2029 | XS2042667944 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 0,6500 % Italy BTP 2016/2023 | IT0005215246 | EUR | 100 | 0 | 0 | |
| 0,7500 % Deutsche Kreditbank 2017/2024 | DE000GRN0016 | EUR | 300 | 100 | 0 | |
| 0,8750 % Worldline MTN MC 2020/2027 | FR0013521564 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,0000 % Danone PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | FR0014005EJ6 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 1,0000 % Grenke Finance MTN 2018/2023 | XS1799162588 | EUR | 200 | 200 | 0 | |
| 1,2500 % Deutsche Börse fix-to-float (sub.) 2020/2047 | DE000A289N78 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,2500 % Münchener Rückvers. fix-to-float (sub.) 2020/2041 | XS2221845683 | EUR | 500 | 200 | 0 | |
| 1,3010 % Allianz fix-to-float (sub.) 2019/2049 | DE000A2YPFA1 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % Evonik Industries fix-to-float (sub.) 2021/2081 | DE000A3E5WW4 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % Orange MTN PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | FR0014003B55 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,4470 % Telefonica Emisiones MTN MC 2018/2027 | XS1756296965 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,5000 % Fresenius Finance Ireland Public MC 2017/2024 | XS1554373248 | EUR | 200 | 200 | 0 | |
| 1,5000 % METRO MTN 2015/2025 | XS1203941775 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,5000 % Orsted fix-to-float (sub.) 2021/2199 | XS2293075680 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,5000 % Sixt MC 2018/2024 | DE000A2G9HU0 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,6250 % Anglo American Capital MTN 2017/2025 | XS1686846061 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 1,6250 % Ingenico MC 2017/2024 | FR0013281946 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,6250 % Merck fix-to-float (sub.) 2020/2080 | XS2218405772 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % A.P. Moller-Maersk MTN MC 2018/2026 | XS1789699607 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % Cellnex Telecom MTN MC 2020/2030 | XS2247549731 | EUR | 400 | 400 | 0 | |
| 1,7500 % Chile (Republic of) 2016/2026 | XS1346652891 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % Danone MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2017/2099 | FR0013292828 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % Hochtief MTN MC 2018/2025 | DE000A2LQ5M4 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % IBM 2016/2028 | XS1375955678 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % London Stock Exchange Group MTN MC 2018/2027 | XS1918000107 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % Mexico MTN 2018/2028 | XS1751001139 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % NASDAQ MC 2019/2029 | XS1843442622 | EUR | 100 | 0 | 0 | |
| 1,7500 % Orange MTN PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | FR0013447877 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % Coca-Cola Europacific Partners MC 2015/2030 | XS1206411230 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % EnBW Multi Reset Notes fix-to-float (sub.) 2020/2080 | XS2196328608 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % Energias de Portugal fix-to-float (sub.) 2021/2081 | PTEDPROM0029 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % Iberdrola Int. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | XS1721244371 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % PerkinElmer MC 2016/2026 | XS1405780617 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,8750 % Telefonaktiebolaget LM Ericsson MTN 2017/2024 | XS1571293684 | EUR | 100 | 0 | 0 | |
| 2,0000 % Anheuser-Busch InBev MTN 2016/2028 | BE6285455497 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 2,0000 % Deutsche Lufthansa MTN MC 2021/2024 | XS2363244513 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 2,0000 % Transurban Finance Company MTN MC 2015/2025 | XS1239502328 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 2,0000 % Veolia Environnement PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | FR0014006IX6 | EUR | 500 | 500 | 0 | |
| 2,1240 % Assicurazioni Generali MTN (sub.) 2019/2030 | XS2056491587 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 2,1250 % Eurofins Scientific MC 2017/2024 | XS1651444140 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 2,1250 % Fresenius Finance Ireland Public MC 2017/2027 | XS1554373677 | EUR | 350 | 0 | 0 | |
| 2,2000 % Italy BTP 2017/2027 | IT0005240830 | EUR | 200 | 200 | 0 | |
| 2,2500 % ORSTED Multi Reset Notes (subord.) 2017/2099 | XS1720192696 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 2,5020 % Telefonica Europe PERP fix-to-float (sub.) 2020/2099 | XS2109819859 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 2,6000 % Allianz PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | DE000A3E5TR0 | EUR | 600 | 0 | 0 | |
| 2,7500 % ZF North America Capital 2015/2023 | DE000A14J7G6 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 2,8750 % Veolia Environnement PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | FR0013252061 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 3,2500 % Dt. Telekom Int. Fin. MTN 2013/2028 | XS0875797515 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 3,3750 % Levi Strauss & Co. MC 2017/2027 | XS1602130947 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 3,7500 % Bayer Multi Reset Notes (subord.) 2014/2074 | DE000A11QR73 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 3,8750 % Volkswagen Int. Fin. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | XS1629774230 | EUR | 400 | 0 | 0 | |
| 4,6250 % Volkswagen Int. Fin. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2014/2099 | XS1048428442 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 6,2500 %OMV PERP Multi Reset Notes (subord.) 2015/2099 | XS1294343337 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,1250 % KfW MTN 2021/2025 | XS2315837778 | NOK | 5.000 | 0 | 0 | |
| 0,7500 % KfW 2020/2030 | US500769JG03 | USD | 250 | 0 | 250 | |
| 3,2500 % Xylem MC 2016/2026 | US98419MAJ99 | USD | 100 | 0 | 0 | |
| 3,8750 % Allianz MTN PERP (subord.) 2016/2099 | XS1485742438 | USD | 400 | 0 | 0 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | ||||||
| Roche Holding AG GS | CH0012032048 | STK | 800 | 0 | 0 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||
| 0,9500 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | XS2010039035 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % AXA MTN fix-to-float (sub.) 2021/2041 | XS2314312179 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % Hannover Rück fix-to-float (sub.) 2021/2042 | XS2320745156 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % Telia Company MTN Multi Reset Notes (subord.) 2020/2081 | XS2082429890 | EUR | 500 | 0 | 0 | |
| 1,3750 % Telstra MTN MC 2019/2029 | XS1966038249 | EUR | 200 | 0 | 0 | |
| 1,6000 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | XS2010039548 | EUR | 300 | 0 | 0 | |
| 4,2500 % Volvo Car MC 2022/2028 | XS2486825669 | EUR | 250 | 250 | 0 | |
| 1,5000 % Verizon Communications MC 2020/2030 | US92343VFL36 | USD | 400 | 0 | 0 | |
| Summe Wertpapiervermögen | ||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | ||||||
| Derivate auf einzelne Wertpapiere | ||||||
| Wertpapier-Optionsrechte | ||||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||
| Optionsrechte auf Aktien | ||||||
| Option Koninklijke Philips NV Put 13.4 November 22 | EUREX | STK | -2.300 | |||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | ||||||
| Bankguthaben | ||||||
| EUR – Guthaben bei | ||||||
| Verwahrstelle | EUR | 1.878.076,43 | ||||
| Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 92.770,78 | ||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||
| Verwahrstelle | USD | 480.883,53 | ||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||
| Dividendenansprüche | EUR | |||||
| Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | |||||
| Zinsansprüche | EUR | |||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | ||||||
| Fondsvermögen | ||||||
| Anteilwert | ||||||
| Umlaufende Anteile | ||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | ||||||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | ||||||
| Gattungsbezeichnung | Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsvermögens |
|
| Vermögensgegenstände | ||||
| Börsengehandelte Wertpapiere |
EUR | 22.424.281,94 | 81,92 | |
| Aktien | EUR | 4.124.026,34 | 15,07 | |
| Deutschland | EUR | 1.531.056,30 | 5,59 | |
| Allianz SE | EUR | 181,4000 | 90.700,00 | 0,33 |
| Bayer AG | EUR | 52,7000 | 158.100,00 | 0,58 |
| Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft St. |
EUR | 79,5600 | 79.560,00 | 0,29 |
| BioNTech SE ADR |
USD | 137,6500 | 235.180,90 | 0,86 |
| Covestro AG | EUR | 34,5800 | 69.160,00 | 0,25 |
| Deutsche Lufthansa AG |
EUR | 6,8190 | 81.828,00 | 0,30 |
| Deutsche Telekom AG |
EUR | 19,3000 | 96.500,00 | 0,35 |
| Fresenius SE & Co KGaA St. |
EUR | 22,1600 | 128.528,00 | 0,47 |
| Gerresheimer AG |
EUR | 58,3000 | 64.130,00 | 0,23 |
| HeidelbergCement AG | EUR | 46,4400 | 92.880,00 | 0,34 |
| Münchener Rückvers. AG | EUR | 270,0000 | 135.000,00 | 0,49 |
| SAP SE | EUR | 97,7400 | 166.158,00 | 0,61 |
| Siemens AG | EUR | 111,4400 | 111.440,00 | 0,41 |
| TeamViewer AG | EUR | 9,5180 | 21.891,40 | 0,08 |
| Dänemark | EUR | 159.702,95 | 0,58 | |
| Vestas Wind Systems | DKK | 148,6000 | 159.702,95 | 0,58 |
| Frankreich | EUR | 463.613,00 | 1,69 | |
| Alstom SA | EUR | 20,7100 | 93.195,00 | 0,34 |
| Schneider Electric SE | EUR | 130,2200 | 143.242,00 | 0,52 |
| Vinci SA | EUR | 93,2800 | 121.264,00 | 0,44 |
| Worldline SA | EUR | 44,1300 | 105.912,00 | 0,39 |
| Niederlande | EUR | 28.791,40 | 0,11 | |
| Philips NV (Konin.) | EUR | 12,5180 | 28.791,40 | 0,11 |
| Schweiz | EUR | 158.534,04 | 0,58 | |
| ABB Ltd. | CHF | 27,7200 | 153.779,74 | 0,56 |
| Accelleron Industries AG | CHF | 17,1400 | 4.754,30 | 0,02 |
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | EUR | 1.782.328,65 | 6,51 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | USD | 62,0100 | 49.857,29 | 0,18 |
| Apple Inc. | USD | 155,7400 | 187.827,14 | 0,69 |
| Coca-Cola Co. | USD | 60,7600 | 61.065,33 | 0,22 |
| Deere & Co. | USD | 396,8500 | 199.422,11 | 0,73 |
| Intel Corp. | USD | 29,0700 | 87.648,24 | 0,32 |
| International Business Machines Corporation | USD | 138,5100 | 222.729,65 | 0,81 |
| Johnson & Johnson Ltd. | USD | 174,8700 | 158.173,87 | 0,58 |
| Microsoft Corp. | USD | 235,8700 | 260.760,80 | 0,95 |
| NVIDIA Corp. | USD | 138,3400 | 208.552,76 | 0,76 |
| Procter & Gamble Co. | USD | 135,2200 | 135.899,50 | 0,50 |
| Visa Inc. -Class A- | USD | 209,3400 | 210.391,96 | 0,77 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 18.032.598,57 | 65,88 | |
| 4,0000 % KfW MTN 2014/2025 | % | 99,9530 | 257.413,78 | 0,94 |
| 0,0000 % Bundesobligation S.G 2020/2030 | % | 85,9130 | 859.130,00 | 3,14 |
| 0,2500 % Bundesanleihe 2019/2029 | % | 90,0830 | 675.622,50 | 2,47 |
| 0,6000 % Spain MTN 2019/2029 | % | 86,4310 | 129.646,50 | 0,47 |
| 0,6250 % Fresenius Medical Care MTN MC 2019/2026 | % | 87,4680 | 166.189,20 | 0,61 |
| 0,6250 % Kerry Group Financial Services MC 2019/2029 | % | 79,9200 | 159.840,00 | 0,58 |
| 0,6500 % Italy BTP 2016/2023 | % | 98,3230 | 98.323,00 | 0,36 |
| 0,7500 % Deutsche Kreditbank 2017/2024 | % | 94,0880 | 282.264,00 | 1,03 |
| 0,8750 % Worldline MTN MC 2020/2027 | % | 85,8900 | 171.780,00 | 0,63 |
| 1,0000 % Danone PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | % | 82,9030 | 331.612,00 | 1,21 |
| 1,0000 % Grenke Finance MTN 2018/2023 | % | 98,6780 | 197.356,00 | 0,72 |
| 1,2500 % Deutsche Börse fix-to-float (sub.) 2020/2047 | % | 83,1830 | 415.915,00 | 1,52 |
| 1,2500 % Münchener Rückvers. fix-to-float (sub.) 2020/2041 | % | 72,1590 | 360.795,00 | 1,32 |
| 1,3010 % Allianz fix-to-float (sub.) 2019/2049 | % | 76,3480 | 381.740,00 | 1,39 |
| 1,3750 % Evonik Industries fix-to-float (sub.) 2021/2081 | % | 74,4980 | 372.490,00 | 1,36 |
| 1,3750 % Orange MTN PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | % | 75,4680 | 377.340,00 | 1,38 |
| 1,4470 % Telefonica Emisiones MTN MC 2018/2027 | % | 92,1480 | 460.740,00 | 1,68 |
| 1,5000 % Fresenius Finance Ireland Public MC 2017/2024 | % | 97,6927 | 195.385,45 | 0,71 |
| 1,5000 % METRO MTN 2015/2025 | % | 95,8510 | 287.553,00 | 1,05 |
| 1,5000 % Orsted fix-to-float (sub.) 2021/2199 | % | 72,2250 | 361.125,00 | 1,32 |
| 1,5000 % Sixt MC 2018/2024 | % | 97,5950 | 292.785,00 | 1,07 |
| 1,6250 % Anglo American Capital MTN 2017/2025 | % | 93,6730 | 374.692,00 | 1,37 |
| 1,6250 % Ingenico MC 2017/2024 | % | 95,8540 | 191.708,00 | 0,70 |
| 1,6250 % Merck fix-to-float (sub.) 2020/2080 | % | 86,8190 | 434.095,00 | 1,59 |
| 1,7500 % A.P. Moller-Maersk MTN MC 2018/2026 | % | 94,3580 | 188.716,00 | 0,69 |
| 1,7500 % Cellnex Telecom MTN MC 2020/2030 | % | 74,1980 | 296.792,00 | 1,08 |
| 1,7500 % Chile (Republic of) 2016/2026 | % | 93,1570 | 186.314,00 | 0,68 |
| 1,7500 % Danone MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2017/2099 | % | 98,0570 | 196.114,00 | 0,72 |
| 1,7500 % Hochtief MTN MC 2018/2025 | % | 92,5230 | 185.046,00 | 0,68 |
| 1,7500 % IBM 2016/2028 | % | 92,0370 | 184.074,00 | 0,67 |
| 1,7500 % London Stock Exchange Group MTN MC 2018/2027 | % | 90,5840 | 271.752,00 | 0,99 |
| 1,7500 % Mexico MTN 2018/2028 | % | 86,2570 | 258.771,00 | 0,95 |
| 1,7500 % NASDAQ MC 2019/2029 | % | 84,8740 | 84.874,00 | 0,31 |
| 1,7500 % Orange MTN PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | % | 86,2620 | 172.524,00 | 0,63 |
| 1,8750 % Coca-Cola Europacific Partners MC 2015/2030 | % | 87,5740 | 262.722,00 | 0,96 |
| 1,8750 % EnBW Multi Reset Notes fix-to-float (sub.) 2020/2080 | % | 79,9910 | 239.973,00 | 0,88 |
| 1,8750 % Energias de Portugal fix-to-float (sub.) 2021/2081 | % | 82,6470 | 413.235,00 | 1,51 |
| 1,8750 % Iberdrola Int. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | % | 98,5510 | 295.653,00 | 1,08 |
| 1,8750 % PerkinElmer MC 2016/2026 | % | 93,0480 | 186.096,00 | 0,68 |
| 1,8750 % Telefonaktiebolaget LM Ericsson MTN 2017/2024 | % | 96,6080 | 96.608,00 | 0,35 |
| 2,0000 % Anheuser-Busch InBev MTN 2016/2028 | % | 93,1190 | 186.238,00 | 0,68 |
| 2,0000 % Deutsche Lufthansa MTN MC 2021/2024 | % | 95,1090 | 475.545,00 | 1,74 |
| 2,0000 % Transurban Finance Company MTN MC 2015/2025 | % | 95,1850 | 380.740,00 | 1,39 |
| 2,0000 % Veolia Environnement PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | % | 78,2330 | 391.165,00 | 1,43 |
| 2,1240 % Assicurazioni Generali MTN (sub.) 2019/2030 | % | 77,0680 | 154.136,00 | 0,56 |
| 2,1250 % Eurofins Scientific MC 2017/2024 | % | 97,5000 | 195.000,00 | 0,71 |
| 2,1250 % Fresenius Finance Ireland Public MC 2017/2027 | % | 93,3810 | 326.833,50 | 1,19 |
| 2,2000 % Italy BTP 2017/2027 | % | 95,4670 | 190.934,00 | 0,70 |
| 2,2500 % ORSTED Multi Reset Notes (subord.) 2017/2099 | % | 93,6210 | 374.484,00 | 1,37 |
| 2,5020 % Telefonica Europe PERP fix-to-float (sub.) 2020/2099 | % | 82,9570 | 414.785,00 | 1,52 |
| 2,6000 % Allianz PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | % | 65,4160 | 392.496,00 | 1,43 |
| 2,7500 % ZF North America Capital 2015/2023 | % | 99,6170 | 199.234,00 | 0,73 |
| 2,8750 % Veolia Environnement PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | % | 95,3230 | 190.646,00 | 0,70 |
| 3,2500 % Dt. Telekom Int. Fin. MTN 2013/2028 | % | 101,0750 | 303.225,00 | 1,11 |
| 3,3750 % Levi Strauss & Co. MC 2017/2027 | % | 91,4070 | 274.221,00 | 1,00 |
| 3,7500 % Bayer Multi Reset Notes (subord.) 2014/2074 | % | 96,1510 | 384.604,00 | 1,41 |
| 3,8750 % Volkswagen Int. Fin. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/2099 | % | 88,7870 | 355.148,00 | 1,30 |
| 4,6250 % Volkswagen Int. Fin. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2014/2099 | % | 94,8190 | 189.638,00 | 0,69 |
| 6,2500 %OMV PERP Multi Reset Notes (subord.) 2015/2099 | % | 102,0530 | 306.159,00 | 1,12 |
| 1,1250 % KfW MTN 2021/2025 | % | 93,3710 | 453.727,97 | 1,66 |
| 0,7500 % KfW 2020/2030 | % | 77,0290 | 193.540,20 | 0,71 |
| 3,2500 % Xylem MC 2016/2026 | % | 92,3840 | 92.848,24 | 0,34 |
| 3,8750 % Allianz MTN PERP (subord.) 2016/2099 | % | 62,7960 | 252.446,23 | 0,92 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 267.657,03 | 0,98 | |
| Roche Holding AG GS | CHF | 331,7000 | 267.657,03 | 0,98 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 2.345.781,47 | 8,57 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 2.345.781,47 | 8,57 | |
| 0,9500 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | % | 90,2600 | 270.780,00 | 0,99 |
| 1,3750 % AXA MTN fix-to-float (sub.) 2021/2041 | % | 71,5480 | 357.740,00 | 1,31 |
| 1,3750 % Hannover Rück fix-to-float (sub.) 2021/2042 | % | 70,2380 | 351.190,00 | 1,28 |
| 1,3750 % Telia Company MTN Multi Reset Notes (subord.) 2020/2081 | % | 86,8860 | 434.430,00 | 1,59 |
| 1,3750 % Telstra MTN MC 2019/2029 | % | 88,3180 | 176.636,00 | 0,65 |
| 1,6000 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/2099 | % | 75,4670 | 226.401,00 | 0,83 |
| 4,2500 % Volvo Car MC 2022/2028 | % | 91,2440 | 228.110,00 | 0,83 |
| 1,5000 % Verizon Communications MC 2020/2030 | % | 74,7480 | 300.494,47 | 1,10 |
| Summe Wertpapiervermögen | 24.770.063,41 | 90,49 | ||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | EUR | -2.576,00 | -0,01 | |
| Derivate auf einzelne Wertpapiere | EUR | -2.576,00 | -0,01 | |
| Wertpapier-Optionsrechte | EUR | -2.576,00 | -0,01 | |
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||
| Optionsrechte auf Aktien | ||||
| Option Koninklijke Philips NV Put 13.4 November 22 | EUR | 1,1200 | -2.576,00 | -0,01 |
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 2.454.147,24 | 8,97 | |
| Bankguthaben | EUR | 2.454.147,24 | 8,97 | |
| EUR – Guthaben bei | EUR | 1.970.847,21 | 7,20 | |
| Verwahrstelle | 1.878.076,43 | 6,86 | ||
| Landesbank Baden-Württemberg | 92.770,78 | 0,34 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 483.300,03 | 1,77 | |
| Verwahrstelle | 483.300,03 | 1,77 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 196.656,01 | 0,72 | |
| Dividendenansprüche | 1.040,01 | 0,00 | ||
| Quellensteuerrückerstattungsansprüche | 929,79 | 0,00 | ||
| Zinsansprüche | 194.686,21 | 0,71 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -45.310,49 | -0,17 | |
| Fondsvermögen | EUR | 27.372.980,17 | 100,002) | |
| Anteilwert | EUR | 87,26 | ||
| Umlaufende Anteile | STK | 313.707 | ||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 90,49 | |||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,01 |
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.10.2022
| Australien, Dollar | (AUD) | 1,55319 | = 1 (EUR) |
| Schweiz, Franken | (CHF) | 0,99142 | = 1 (EUR) |
| Dänemark, Kronen | (DKK) | 7,44382 | = 1 (EUR) |
| Norwegen, Kronen | (NOK) | 10,28932 | = 1 (EUR) |
| Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 0,99500 | = 1 (EUR) |
Marktschlüssel
Terminbörsen
| EUREX | European Exchange Deutschland |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
| Alle Vermögenswerte | per 28.10.2022 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| Deutschland | ||||
| BASF SE | DE000BASF111 | STK | 0 | 1.000 |
| Zalando SE | DE000ZAL1111 | STK | 2.000 | 2.000 |
| Frankreich | ||||
| Suez SA | FR0010613471 | STK | 0 | 2.100 |
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | ||||
| Hewlett Packard Enterprise Co. | US42824C1099 | STK | 0 | 15.000 |
| Kyndryl Holdings | US50155Q1004 | STK | 320 | 320 |
| Moderna Inc | US60770K1079 | STK | 300 | 600 |
| PayPal Holdings Inc. | US70450Y1038 | STK | 0 | 1.000 |
| Union Pacific Corp. | US9078181081 | STK | 0 | 1.200 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 3,5000 % Holcim Finance Australia MTN MC 2017/2022 | AU3CB0244960 | AUD | 0 | 500 |
| 1,1250 % Sixt 2016/2022 | DE000A2BPDU2 | EUR | 0 | 100 |
| 4,1250 % K+S Anl. 2013/2021 | XS0997941355 | EUR | 0 | 200 |
| 3,3750 % IBRD (World Bank) MTN 2017/2022 | NZIBDDT011C8 | NZD | 0 | 300 |
| 1,5000 % US Treasury Bonds 2019/2024 | US912828YV68 | USD | 0 | 300 |
| 1,6250 % PepsiCo MC 2020/2030 | US713448EZ78 | USD | 0 | 500 |
| 2,0000 % KfW 2016/2021 | US500769HD99 | USD | 0 | 100 |
| 2,5000 % BMW Finance MTN 2017/2021 | XS1730911689 | USD | 0 | 300 |
| 2,6250 % McDonald’s MTN 2011/2022 | US58013MEM29 | USD | 0 | 200 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 3,1000 % Toyota Finance Australia MTN 2017/2022 | AU3CB0244440 | AUD | 0 | 500 |
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Derivate | ||||
| (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Optionsrechte | ||||
| Wertpapier-Optionsrechte | ||||
| Optionsrechte auf Aktien | ||||
| Gekaufte Kaufoptionen (Call) | EUR | 99 | ||
| (Basiswert(e): Alstom SA) | ||||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call) | EUR | 3.220 | ||
| (Basiswert(e): Allianz SE, Apple Inc., BASF SE, Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft St., Coca-Cola Co., Deere & Co., Hewlett Packard Enterprise Co., Microsoft Corp., NVIDIA Corp., Procter & Gamble Co., Roche Holding AG GS, Union Pacific Corp., Vinci SA, Zalando SE) |
||||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put) | EUR | 3.867 | ||
| (Basiswert(e): Advanced Micro Devices Inc., Allianz SE, Alstom SA, Aurubis AG, Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft St., BioNTech SE ADR, Caterpillar Inc., Coca-Cola Co., Covestro AG, Deere & Co., Deutsche Börse AG, Johnson & Johnson Ltd., Knorr-Bremse AG, Münchener Rückvers. AG, NVIDIA Corp., Procter & Gamble Co., SAP SE, Sanofi SA, Schneider Electric SE, Siemens AG, Total SA, Vantage Towers AG, Vestas Wind Systems, Zalando SE) |
||||
| Optionsrechte auf Zins-Derivate | ||||
| Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kaufoptionen (Call) | EUR | 1.590 | ||
| (Basiswert(e): Euro-Bund Future Juni 2022) | ||||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call) | EUR | 81.720 | ||
| (Basiswert(e): Euro-Bund Future Dezember 2021, Euro-Bund Future Dezember 2022, Euro-Bund Future Juni 2022, Euro-Bund Future März 2022, Euro-Bund Future September 2022) |
||||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put) | EUR | 44.120 | ||
| (Basiswert(e): Euro-Bund Future Dezember 2022, Euro-Bund Future Juni 2022, Euro-Bund Future März 2022, Euro-Bund Future September 2022) |
||||
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Derivate | ||||
| (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Terminkontrakte | ||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kontrakte | EUR | 319 | ||
| (Basiswert(e): DAX 40) | ||||
| Verkaufte Kontrakte | EUR | 1.288 | ||
| (Basiswert(e): DAX 40) | ||||
| Zinsterminkontrakte | ||||
| Verkaufte Kontrakte | EUR | 153.344 | ||
| (Basiswert(e): BUND) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2021 bis 31.10.2022
| EUR | EUR | |
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 37.644,05 | |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 49.304,24 | |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 148.405,16 | |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 294.661,48 | |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 3.594,17 | |
| 6. Abzug ausländischer Quellensteuer | -13.014,91 | |
| Summe der Erträge | 520.594,19 | |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Verwaltungsvergütung | -73.846,76 | |
| 2. Managementgebühr | -239.263,53 | |
| 3. Verwahrstellenvergütung | -24.555,91 | |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -14.504,54 | |
| 5. Sonstige Aufwendungen | -23.220,43 | |
| davon Depotgebühren | -381,70 | |
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -10.299,13 | |
| davon Rechtsverfolgungskosten | -958,29 | |
| davon Kosten der Aufsicht | -722,66 | |
| davon Researchmaterial | -10.858,65 | |
| Summe der Aufwendungen | -375.391,17 | |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 145.203,02 | |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | 2.238.639,77 | |
| 2. Realisierte Verluste | -1.999.983,88 | |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 238.655,89 | |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 383.858,91 | |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -4.198.459,38 | |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -247.420,41 | |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -3.951.038,97 | |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | -3.814.600,47 | |
Entwicklung des Sondervermögens
für den Zeitraum vom 01.11.2021 bis 31.10.2022
| EUR | EUR | |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 31.279.233,86 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -773.117,47 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 675.515,40 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 2.150.571,81 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -1.475.056,41 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 5.948,85 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | -3.814.600,47 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -247.420,41 | |
| davon nicht realisierte Verluste | -3.951.038,97 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 27.372.980,17 | |
Verwendung der Erträge
Berechnung der Ausschüttung
| insgesamt | je Anteil | |
| EUR | EUR | |
| I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 418.772,18 | 1,3349150 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 383.858,91 | 1,2236224 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 410.497,34 | 1,3085374 |
| III. Gesamtausschüttung (auf einen Anteilumlauf von 313.707 Stück) |
392.133,75 | 1,2500000 |
Vergleichende Übersicht
über die letzten drei Geschäftsjahre
| Fondsvermögen | Anteilwert | |
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 31.10.2022 | 27.372.980,17 | 87,26 |
| 31.10.2021 | 31.279.233,86 | 101,85 |
| 31.10.2020 | 21.578.538,81 | 99,38 |
| 31.10.2019 | 21.653.283,39 | 103,31 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | -2.576,00 |
| Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | Donner & Reuschel AG, Hamburg | |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
| davon: | ||
| Bankguthaben | EUR | 0,00 |
| Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
| Aktien | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 90,49 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,01 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,85 % |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 3,78 % |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,61 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
| Konfidenzniveau | 99,00 % |
| Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
| Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
| Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) | 0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
Bis 01.05.2022:
| MSCI World | 20 % |
| iBoxx Euro Corporates 7-10 | 80 % |
Ab 02.05.2022:
| MSCI World | 30 % |
| iBoxx Euro Corporates 7-10 | 70 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
| Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 114,86 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 87,26 |
| Umlaufende Anteile | STK | 313.707 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Oktober 2022 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
| DVAM Mehr Werte AMI | 1,24 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
| DVAM Mehr Werte AMI | 0,00 % |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Im Geschäftsjahr vom 1. November 2021 bis 31. Oktober 2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen DVAM Mehr Werte AMI keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 31.254,85 EUR.
Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 8.935 |
| davon feste Vergütung | TEUR | 7.050 |
| davon variable Vergütung | TEUR | 1.885 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 80 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 3.612 |
| davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.617 |
| davon andere Führungskräfte | TEUR | 1.569 |
| davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
| davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 426 |
| davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2021 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2021 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens (Portfolio-Management).
Von den externen Portfoliomanagern wurden uns folgende Informationen zur Mitarbeitervergütung übermittelt:
DVAM Vermögensverwaltung GmbH
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung | TEUR | 534 |
| davon feste Vergütung | TEUR | 534 |
| davon variable Vergütung | TEUR | 0 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | n.a. | |
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 9 |
Stand: 31.12.2021
Zusätzliche Angaben
Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Anhang gemäß Offenlegungsverordnung enthalten.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen.
Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Anhang gemäß Offenlegungsverordnung
| Name des Produkts: DVAM Mehr Werte AMI | Unternehmenskennung (LEI-Code):529900L2I4AZH4T16F24 |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Finanzprodukt trägt zu keinem Umweltziel im Sinne von Art. 9 der Taxonomieverordnung bei. Das Fondsvermögen wurde risikodiversifiziert vor allem in Anleihen, unter der selektiven Beimischung erstklassiger Aktien, angelegt. Die Titelselektion erfolgte nach einem Best-in-Class-Ansatz und berücksichtigte neben finanziellen Aspekten im Besonderen auch ökologische, soziale und Kriterien der guten Unternehmensführung. Bei derInvestition des Fondsvermögens wurden Nachhaltigkeits- bzw. ESG-Kriterien (Ecological, Social, Governance) berücksichtigt. Dazu wurden Treibhausgas-Emissionen, Klimaziele, Maßnahmen und Strategien zur Emissionsminderung der jeweiligen Emittenten in die Anlageentscheidung einbezogen. Die Zusammensetzung des Portfolios sowie die ESG-Scores, Ausschlüsse und sonstiger Nachhaltigkeitsfaktoren der zugrundeliegenden Vermögenswerte wurden sowohl bei der Investitionsentscheidung als auch kontinuierlich überprüft. Die Bewertung der sozialen und ökologischen Merkmale der Investitionen basierte auf Informationen von spezialisierten externen Datenanbietern sowie auf eigenen Analysen, die von internen Analysten durchgeführt wurden. |
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
• Die Steuerung nach den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adversce Impact) ist in diesem Fonds kein Bestandteil der Anlagestrategie. |
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?
• Zu den Hauptinvestitionen zählen die 15 Positionen des Wertpapiervermögens mit dem höchsten Durchschnittswert der Kurswerte über alle Bewertungsstichtage. Die Bewertungsstichtage sind die letzten Bewertungstage eines jeden Monats im Berichtszeitraum einschließlich des Berichtsstichtages. Die Angabe erfolgt in Prozent der Summe des durchschnittlichen Fondsvermögens über alle Berichtsstichtage. |
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Fonds wendete Ausschlusskriterien an und steuerte darüber hinaus nach einer ESG-Strategie („Best-in-Class“). |
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Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
• Für diesen Fonds nicht einschlägig. Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex? Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird? Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten? Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten? |
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Köln, den 15. Februar 2023
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
| Dr. Thomas Mann | Jürgen Meyer |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens DVAM Mehr Werte AMI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2021 bis zum 31. Oktober 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2021 bis zum 31. Oktober 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus – identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 15. Februar 2023
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer
ppa. Felix Schneider
Wirtschaftsprüfer
Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Ampega Investment GmbH
Charles-de-Gaulle-Platz 1
50679 Köln
Postfach 10 16 65
50456 Köln
Deutschland
Fon +49 (221) 790 799-799
Fax +49 (221) 790 799-729
Email fonds@ampega.com
Web www.ampega.com
Amtsgericht Köln: HRB 3495
USt-Id-Nr. DE 115658034
Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand 31.10.2022)
Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt.
Gesellschafter
Ampega Asset Management GmbH (94,9 %)
Talanx AG (5,1 %)
Aufsichtsrat
Dr. Jan Wicke, Vorsitzender
Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover
Harry Ploemacher, Vorsitzender (bis zum 01.03.2022)
Vorsitzender der Geschäftsführung der Ampega Asset Management GmbH, Köln
Clemens Jungsthöfel, stellv. Vorsitzender (ab dem 02.03.2022)
Mitglied des Vorstands der Hannover Rück SE, Hannover
Norbert Eickermann (bis zum 01.03.2022)
Mitglied des Vorstandes der HDI Vertriebs AG, Hannover
Jens Hagemann
Dipl.-Kaufmann, München
Dr. Christian Hermelingmeier (ab dem 02.03.2022)
Mitglied des Vorstands der HDI Global SE, Hannover
Prof. Dr. Alexander Kempf (bis zum 01.03.2022)
Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und
Finanzierungslehre, Köln
Sven Lixenfeld (ab dem 02.03.2022)
Mitglied des Vorstands der HDI Deutschland AG, Düsseldorf
Dr. jur. Dr. rer. pol. Günter Scheipermeier (bis zum 01.03.2022)
Rechtsanwalt, Köln
Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann, Sprecher
Mitglied der Geschäftsführung der Ampega Asset Management GmbH, Köln
Dr. Dirk Erdmann Mitglied der Geschäftsführung der Ampega Asset Management GmbH, Köln
Stefan Kampmeyer (ab dem 01.01.2023)
Mitglied der Geschäftsführung der Ampega Asset Management GmbH, Köln
Manfred Köberlein (bis zum 31.12.2021)
Jürgen Meyer
Djam Mohebbi-Ahari
Verwahrstelle
DONNER & REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
20095 Hamburg
Deutschland
Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Auslagerung
Compliance, Revision, Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen ausgelagert, d. h. die Talanx AG (Compliance und Revision), die HDI AG (Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen).
Auslagerung Portfoliomanagement
DVAM Vermögensverwaltung GmbH
Bismarckstr. 14
32756 Detmold
Deutschland
Aufsichtsbehörde
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Marie-Curie-Straße 24 – 28
60439 Frankfurt am Main
Deutschland
Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellenden Halbjahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der Ampega Investment GmbH (www.ampega.com) informiert.
Ampega Investment GmbH
Postfach 10 16 65, 50456 Köln, Deutschland
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